导语：目前能看到的利好都出尽了。

(资料图)

特斯拉(NASDAQ:TSLA)的股价最近进入了超买区，自从我在4月份特斯拉大幅缩减估值时买入后，投资者的情绪已经有了深刻的改善。

最近，特斯拉报告了几项利好，包括福特汽车公司（F）和通用汽车公司（GM）将加入其超级充电器网络的合作。此外，中国乘用车协会的数据显示，特斯拉在中国的销售情况正在改善。

由于特斯拉的股价自4月以来从投资者情绪的变化中获益匪浅，根据RSI，现在已经严重超买，并倾向于昂贵，我认为现在是再次卖出，并利用投资者过度看涨情绪的好时机。

特斯拉最近有几条头条新闻。一个突出的新闻是，福特和特斯拉建立了电动车充电合作关系，这将使福特电动车的司机能够进入特斯拉的超级充电网络。福特公司还表示，它正在采用特斯拉的北美充电标准充电端口，这将使福特电动汽车车主今后为他们的电动汽车充电更加容易。

此外，通用汽车本周也同意加入特斯拉的超级充电器网络。特斯拉和福特/通用之间的电动车充电合作，将使特斯拉的北美充电标准成为行业的主导标准，这可能会促进电动车在美国的应用，因为福特或通用电动车的买家现在可以使用特斯拉庞大的快速充电网络。

根据波士顿咨询公司的数据，电动汽车的销量预计将在2030年之前飙升，估计到本世纪中期，电动汽车将增长到50%以上的市场份额。

另一个好消息是，美国政府本周确认，特斯拉的所有Model 3轿车现在都可以享受7500美元的全额电动车税收优惠，这可能也会促进对特斯拉电动车的需求。

去年是充满挑战的一年，特斯拉位于上海的工厂停产，之后特斯拉成功推动了生产和交付的强劲反弹......导致第一季度电动车交付量达到创纪录的422,875辆，同比增长超过36%。

中国乘用车协会5月份的生产和交付数据表明，特斯拉在第二季度也可能出现创纪录的情况。

根据中国乘用车协会的数据，5月份特斯拉的批发交付量（Model 3和Model Y）达到77,695辆，同比增长142%。交付量也逐月增加，增幅为2%，表明中国的需求在增长。

强劲的同比增长数字是由于特斯拉的交付量在上年同期由于疫情相关的工厂停工而被压缩。一季度交付量的反弹可能是特斯拉股价自公布一季度收益以来飙升的原因之一。

自从我上次在4月份发布关于特斯拉的文章--《买入恐惧》以来，特斯拉的股价已经出现了大幅重估的上升趋势（+43%）。然而，特斯拉现在的估值已经很高了，P/S估值接近1年的平均P/S比率6.0X。

特斯拉现在的市盈率为46.7X，这也接近该公司1年的平均市盈率53.3X。我相信特斯拉的交付和收入增长潜力（2023财年为23%，2024财年为29%）现在已经完全反映在该公司的估值中。

此外，根据RSI（83.5）指标，特斯拉现在也是大规模超买，因为与福特和通用汽车的电动车合作，以及中国乘用车协会令人鼓舞的数据，大大改善了市场对特斯拉的情绪。

目前，电动汽车制造商最大的风险是车辆和运营利润的潜在侵蚀，因为各公司在电动汽车行业面临着日益严峻的价格战。

特斯拉是2023年降价的领导者，降低了关键车型的价格以刺激需求。特斯拉已经六次降低其电动车型的价格。

在4月份的上一轮降价中，特斯拉将其Model 3的价格降低了2000美元，Model Y的价格降低了3000美元。

鉴于特斯拉最近的降价，以及其他电动车制造商也在降价以保持竞争力，尤其是在中国，有一个相当大的风险是，收入增长将以牺牲特斯拉的盈利能力为代价。

我在4月份的下跌中积极推荐了特斯拉公司的股票，但我现在认为，在过去两个月中发生的强烈的重估上行，使特斯拉现在成为卖点。这来自于多个方面：

股价现在偏于昂贵，交易价格接近其1年的平均P/S和P/E比率，股价在技术上超买（提高了修正的风险），而且在特斯拉与福特和通用汽车达成电动汽车充电合作后，投资者的情绪也急剧改善。

虽然我继续看好2023财年的交付上升空间，特别是在中国，但我相信投资者情绪的大幅改善和重新设定的估值，是考虑卖出特斯拉公司股票的理由。

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